界面新聞?dòng)浾?| 杜萌
今年Deepseek和機器人熱點(diǎn)共振，重倉AI、機器人、算力等板塊的基金一季度業(yè)績(jì)較為出色。
鵬華碳中和主題、永贏(yíng)先進(jìn)制造智選憑借單季度60.26%、52.32%的出色業(yè)績(jì)瘋狂吸金，兩只基金季末規模均突破100億元。此外，平安先進(jìn)制造主題A一季度的規模增幅超過(guò)26倍，從0.48億元的迷你基搖身一變邁進(jìn)10億元級別，季末規模達到13.21億元。
從持倉來(lái)看，一季度鵬華碳中和、永贏(yíng)先進(jìn)制造智選均進(jìn)行了大手筆的調倉，前十大重倉股中新成員的數量分別為6只、5只。對比發(fā)現，兩只基金共同重倉的個(gè)股有中大力德（002896.SZ）、震裕科技（300953.SZ）、兆威機電（003021.SZ）三只。
中大力德主營(yíng)業(yè)務(wù)為機器人的減速器、減速電機等機器人的核心零部件，公司2024年實(shí)現營(yíng)業(yè)收入9.76億元，同比下降10.1%；扣非凈利潤0.58億元，同比增加3.26%。公司一季度股價(jià)大漲126%。
震裕科技是一家人形機器人的“肢體”供應商，主要產(chǎn)品有鋰電池精密結構件、刀片電池、電機鐵芯、模具等。2024年實(shí)現營(yíng)收71.3億元，同比增長(cháng)18.4%；歸母凈利潤2.5億元，大漲493.8%。
兆威機電主要從事微型傳動(dòng)系統的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。目前，該公司披露擬發(fā)行H股并在港交所主板上市。目前公司尚未披露2024年報和今年一季度的營(yíng)收數據。從股價(jià)來(lái)看，從股價(jià)來(lái)看，兆威機電從1月3日的70.05元飆升至最高峰的168.77元，漲幅達141%。
鵬華碳中和的第一重倉股仍是雙林股份（300100.SZ），相比去年年末增持了792.17萬(wàn)股。此外，一季度增持五洲新春（603667.SH）1130.42萬(wàn)股、漢威科技（300007.SZ）1075.04萬(wàn)股、中堅科技（002779.SZ）353.44萬(wàn)股、兆威機電（003021.SZ）233.93萬(wàn)股。
永贏(yíng)先進(jìn)制造智選一季度增持北特科技（603009.SH）1100.33萬(wàn)股，浙江榮泰（603119.SH）1277.16萬(wàn)股，藍黛科技（002765.SZ）1871.93萬(wàn)股、偉創(chuàng )電氣（688698.SH）569.37萬(wàn)股。
目前，多只一季度的績(jì)優(yōu)基金均在執行限購制度。中歐智能制造混合單日單賬戶(hù)申購上限為10萬(wàn)元，永贏(yíng)先進(jìn)制造智選、鵬華碳中和得單日單賬戶(hù)申購上限均為100萬(wàn)元。
隨著(zhù)二季度市場(chǎng)重回震蕩行情，此前漲幅一騎絕塵的機器人板塊將如何演繹？界面新聞?dòng)浾呓y計發(fā)現，基金經(jīng)理們的觀(guān)點(diǎn)已經(jīng)出現了分歧。
鵬華碳中和主題基金經(jīng)理閆思倩在一季報中表示，2025年將成為具身智能發(fā)展元年，隨著(zhù)中國制造與AI快速發(fā)展，具身智能在未來(lái)幾年將提升各制造業(yè)行業(yè)生產(chǎn)效率，大幅降低制造成本。但目前仍處于從0到1的起步階段，空間巨大卻也還有很長(cháng)的路要走。
展望二季度，永贏(yíng)先進(jìn)制造智選基金經(jīng)理張璐認為，人形機器人產(chǎn)業(yè)鏈依然在快速地發(fā)展，行業(yè)日新月異。機器人板塊會(huì )持續活躍，但隨著(zhù)量產(chǎn)的逐步落地，個(gè)股可能會(huì )去偽存真，分化可能加劇，波動(dòng)會(huì )有所增加。“人形機器人相較于其他行業(yè)壁壘較高，涉及多學(xué)科的融合、軟硬件的協(xié)同，所以對入局的資金、技術(shù)、資源整合都有相對較高的要求。而且產(chǎn)業(yè)鏈從上游到核心零部件和系統零部件，到中游的機器人本體和系統集成，到下游的終端應用，產(chǎn)業(yè)鏈長(cháng)且復雜。機器人，可能是未來(lái)不可多得的，如同當年消費電子中蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈、特斯拉電動(dòng)車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈——現象級的長(cháng)坡厚雪大賽道。”張璐表示。
“人形機器人產(chǎn)業(yè)在未來(lái)數年乃至十年間，無(wú)疑將成為極具成長(cháng)性的黃金賽道，蘊藏著(zhù)巨大的發(fā)展潛力和投資機遇。”平安先進(jìn)制造主題基金經(jīng)理張蔭先在季報中表示，人形機器人產(chǎn)業(yè)的發(fā)展軌跡將對標智能手機與電動(dòng)汽車(chē)，而且持續周期會(huì )更長(cháng)，賽道容量也更為龐大。
中歐行業(yè)成長(cháng)基金經(jīng)理王培對當前市場(chǎng)的潛在風(fēng)險進(jìn)行了提示。他認為，一季度整體處于傳統淡季，在春節前后，DeepSeek橫空出世，市場(chǎng)對中國科技行業(yè)的信心出現較大轉折，而二級市場(chǎng)在科技板塊的主導下出現非常大的主題性行情。
需要注意的是，永贏(yíng)先進(jìn)制造智選一季報特別提示，永贏(yíng)智選系列作為聚焦新質(zhì)生產(chǎn)力的工具型產(chǎn)品系列，其高成長(cháng)性決定了必會(huì )伴隨較大的市場(chǎng)波動(dòng)。對于該產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，面對人形機器人這樣一個(gè)具有長(cháng)期向好邏輯的板塊，單純地追高或在市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)恐慌離場(chǎng)都不是最優(yōu)策略。投資者在初次接觸相關(guān)行業(yè)時(shí)，不妨將其納入關(guān)注列表，深入了解和研究該行業(yè)及工具型產(chǎn)品的風(fēng)險收益特征，基于真正看好時(shí)再做出投資決策，而不要僅僅因為熱度高就跟風(fēng)購買(mǎi)。若看好板塊未來(lái)發(fā)展，可以考慮采用定投方式與行業(yè)共同成長(cháng)，熨平短期波動(dòng)，力爭享受行業(yè)長(cháng)期發(fā)展的紅利。同時(shí)，也希望大家能夠適當分散投資，從更理性、更長(cháng)期的角度做好資產(chǎn)配置，不要把資金全部押注到單一產(chǎn)品。